Mispricing Investtopedia Forex

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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Como identificar ações com preços equivocados Os investidores que esperam maximizar seus ganhos tentam identificar ações que são mispriced, criando longas oportunidades para empresas de baixo preço e oportunidades curtas para compartilhamentos de alta qualidade. Nem todos acreditam que um estoque pode ser mispriced, particularmente aqueles que são proponentes da hipótese de mercados eficientes. A teoria dos mercados eficiente pressupõe que os preços de mercado refletem todas as informações disponíveis sobre uma ação e essa informação é uniforme. Tais observadores também afirmam que as bolhas de ativos são impulsionadas pela rápida mudança de informações e expectativas, em vez de um comportamento irracional ou excessivamente especulativo. Muitos investidores acreditam que os mercados são mais eficientes e alguns estoques são mispriced em vários momentos. Em alguns casos, todo o mercado pode ser empurrado para além do motivo em uma corrida de touro ou urso, desafiando os investidores a reconhecer os picos e as depressões em um ciclo econômico. Informações sobre uma empresa podem ser ignoradas pelo mercado. Os estoques de pequenas capitais são especialmente propensos a informações irregulares porque há menos investidores, analistas e fontes de mídia que seguem essas histórias. Em outros casos, os participantes do mercado podem calcular mal a magnitude das notícias e distorcer temporariamente o preço das ações. Essas oportunidades podem ser identificadas através de várias metodologias amplas. A avaliação relativa e a avaliação intrínseca se concentram nos dados financeiros e nos fundamentos de uma empresa. A avaliação relativa emprega uma série de métricas comparativas que permitem aos investidores avaliar uma ação em relação a outras ações. Os métodos de avaliação intrínseca permitem aos investidores calcular o valor de um negócio subjacente independente de outras empresas e preços de mercado. A análise técnica permite que os investidores identifiquem os estoques mispriced, ajudando-os a identificar possíveis movimentos de preços futuros causados ​​pelo comportamento dos participantes do mercado. Avaliação Relativa Os analistas financeiros empregam várias métricas usadas para relacionar dados financeiros de preço a fundamental. A relação preço / lucro (razão PE) mede o preço de uma ação em relação ao lucro anual por ação (EPS) gerado por uma empresa, e geralmente é o índice de avaliação mais popular porque os ganhos são essenciais para determinar o valor real O negócio subjacente fornece ganhos. A relação PE geralmente usa estimativas de ganhos a prazo em seu cálculo porque os ganhos anteriores são teoricamente já representados no balanço patrimonial. A relação preço-a-livro (PB) é usada para mostrar o quanto a avaliação da empresa é gerada pelo seu valor contábil. PB é importante na análise de empresas financeiras e também é útil para identificar o nível de especulação presente em uma avaliação de ações. O valor da empresa (EV) para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é outra métrica de avaliação popular usada para comparar empresas com diferentes estruturas de capital ou requisitos de gastos de capital. O índice EVEBITDA pode ajudar na avaliação de empresas que operam em diferentes indústrias. A análise de rendimento é comumente empregada para expressar os retornos dos investidores como uma porcentagem do preço pago por uma ação, permitindo que o investidor conceituasse o preço como um desembolso de caixa com potencial para retornos. Dividendos, ganhos e fluxo de caixa livre são tipos populares de retorno de investimento e podem ser divididos pelo preço das ações para calcular o rendimento. Os índices e rendimentos são insuficientes para determinar mispricing por si só. Esses números são aplicados na avaliação relativa, o que significa que os investidores devem comparar as diversas métricas entre um grupo de candidatos de investimento. Diferentes tipos de empresas são avaliadas de diferentes maneiras, por isso é importante que os investidores usem comparações sonoras. Por exemplo, as empresas de crescimento geralmente possuem taxas de PE mais elevadas do que empresas maduras. As empresas maduras têm perspectivas de médio prazo mais modestas e também possuem estruturas de capital mais pesadas. A relação PB média também varia substancialmente entre as indústrias. Embora a avaliação relativa possa ajudar a determinar quais ações são mais atraentes do que seus pares, essa análise deve ser limitada a empresas comparáveis. Valor intrínseco Alguns investidores atribuem as teorias das escolas de negócios Columbia, Benjamin Graham e David Dodd, que afirmam que as ações têm um valor intrínseco independente do preço do mercado. De acordo com esta escola de pensamento, o valor real de uma ação é determinado por dados financeiros fundamentais e geralmente depende de especulações mínimas ou nulas quanto ao desempenho futuro. A longo prazo, os investidores de valor esperam que o preço do mercado se oriente ao valor intrínseco, embora as forças do mercado possam impulsionar os preços temporariamente acima ou abaixo desse nível. Warren Buffet é talvez o mais famoso investidor de valor contemporâneo que implementou as teorias de Graham-Dodd com sucesso por décadas. O valor intrínseco é calculado usando dados financeiros e pode incorporar alguns pressupostos sobre retornos futuros. O fluxo de caixa descontado (DCF) é um dos métodos de avaliação intrínsecos mais populares. O DCF assume que um negócio vale o dinheiro que ele pode produzir, e esse dinheiro futuro deve ser descontado para valor presente para refletir o custo do capital. Embora a análise avançada requer uma abordagem mais matizada, os itens do balanço em qualquer ponto da vida de uma empresa em operação apenas representam a estrutura do negócio de produção de caixa, de modo que o valor total da empresa pode ser determinado pelo valor descontado de Fluxos de caixa futuros esperados. A avaliação de renda residual é outro método popular para calcular o valor intrínseco. A longo prazo, o cálculo do valor intrínseco é idêntico ao fluxo de caixa descontado, mas a conceptualização teórica é algo diferente. O método do salário residual pressupõe que uma empresa valha o seu patrimônio líquido atual mais a soma dos lucros futuros em excesso do retorno exigido sobre o patrimônio líquido. O retorno exigido sobre o patrimônio líquido depende de uma série de fatores e pode variar de investidor para investidor, embora os economistas tenham conseguido calcular a taxa de retorno implícita exigida com base em preços de mercado e rendimentos da dívida. Análise técnica Alguns investidores renunciam a analisar as especificidades de uma ação subjacente a negócios, optando por determinar o valor, analisando os comportamentos dos participantes do mercado. Este método é chamado de análise técnica, e muitos investidores técnicos assumem que os preços de mercado já refletem todas as informações disponíveis sobre os fundamentos das ações. Os analistas técnicos prognosticam os futuros movimentos dos preços das ações ao prever futuras decisões de compradores e vendedores. Ao observar os gráficos de preços e o volume de negócios, os analistas técnicos podem determinar o número de participantes do mercado dispostos a comprar ou vender uma ação em vários níveis de preços. Sem grandes mudanças nos fundamentos, os objetivos de preço de entrada ou saída para os participantes devem ser relativamente constantes, de modo que analistas técnicos podem detectar situações em que existem desequilíbrios de oferta e demanda ao preço atual. Se o número de vendedores a um determinado preço for menor do que o número de compradores, ele deverá aumentar os preços. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. As leis antitruste se aplicam a praticamente todas as indústrias e a todos os níveis de negócios, incluindo fabricação, transporte. Quando os títulos de uma empresa são listados em mais de uma bolsa com a finalidade de adicionar liquidez às ações e permitir. O Taxa de Frango é uma tarifa sobre caminhões leves feitos fora dos EUA. Um salário máximo é um limite máximo imposto sobre a quantidade de renda que um trabalhador pode ganhar em um determinado período de tempo.